Wie Steuerbehandlungen von ETFs Work Exchange Traded Funds (ETFs) sind eindeutig strukturierte Anlagen, die Indizes, Rohstoffe oder Körbe von Vermögenswerten verfolgen. Wie Aktien können ETFs am Rand gekauft und kurz verkauft werden. Und die Preise schwanken während jeder Handelssitzung, da Aktien an verschiedenen Börsen gekauft und verkauft werden. ETFs sind in vielen Investorenportfolios Standard geworden, was zum Teil auf die vielen Vorteile der ETF-Investition zurückzuführen ist. Einschließlich ihrer steuerlichen Effizienz. Aufgrund der Methode, mit der ETFs erstellt und eingelöst werden, können die Anleger die Veräußerung der meisten Kapitalgewinne verzögern, bis eine ETF verkauft wird. Wie bei jeder Investition ist es für Investoren wichtig, die steuerlichen Auswirkungen von ETFs vor der Investition zu verstehen. Hier werden wir Assetklassen, Strukturen und die steuerliche Behandlung von Exchange Traded Funds einführen. ETF-Anlageklasse und Struktur Die Art und Weise, wie eine ETF besteuert wird, wird durch ihre Methode bestimmt, um ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte zu erwerben. Seine Struktur und die Zeit, die die ETF hält. Börsengehandelte Fonds können in eine von fünf Assetklassen kategorisiert werden: Aktienfonds (Marktindizes, Aktien) Rentenfonds (Anleihen) Rohstofffonds (Sachanlagen) Währungsfonds (Fremdwährung) Alternative Fonds (Mehrfachgüterklassen oder nichttraditionelle Vermögenswerte) Für Besteuerungszwecke werden ETFs weiter durch eine von fünf Fondsstrukturen kategorisiert: ETF-Steuerabwicklung Die Kombination einer ETFs-Assetklasse und - Struktur, zusammen mit wie lange die ETF stattfindet (kurzfristige Gewinne gelten für Anlagen, die für ein Jahr gehalten werden Weniger langfristige Gewinne gelten, wenn eine Position für mehr als ein Jahr gehalten wird), bestimmt seine potenzielle steuerliche Behandlung. Abbildung 1 zeigt die maximalen langfristigen und kurzfristigen Steuersätze für verschiedene ETF-Assetklassen und - strukturen (Ihr Steuersatz kann je nach Ihrem Steuersatz variieren). Anmerkung: Nach den Steuergesetzen werden Personen mit höherem Einkommen (diejenigen mit steuerpflichtigem Einkommen über 400.000) und verheiratete Paare, die gemeinsam einreichen (mit steuerpflichtigem Einkommen über 464.850), einem 20 maximalen langfristigen Kapitalertragsteuersatz unterliegen und die 3,8 Medicare Surtax über Kapitalerträge. Maximale langfristige kurzfristige Kapitalgewinne für ETFs Die obige Tabelle zeigt maximale langfristige und kurzfristige Kapitalertragsraten nach Prozentsatz. Der Höchstsatz für langfristige und kurzfristige Veräußerungsgewinne für Personen mit höherem Einkommen und Ehepaare kann je nach Steuergesetz unterschiedlich sein. Da es so ein breites Spektrum an Steuersätzen und potenziellen finanziellen Auswirkungen gibt, ist es wichtig, eine Fondsstruktur zu verstehen, bevor sie investiert. Der SPDR SampP 500 ETF (SPY) zum Beispiel hält alle SampP 500 Index Aktien, so dass es als Aktienfonds kategorisiert werden würde. Es ist als Unit Investment Trust strukturiert. Aus Abbildung 1 ergibt sich, dass ein als UIT strukturierter Aktienfonds einem maximal 20 langfristigen kurzfristigen Steuersatz unterliegt. Informationen über einen Fondsbestand und eine Struktur können typischerweise in einem Fonds-Faktenblatt oder Prospekt gefunden werden. Währung, Futures und Metalle ETFs Spezielle Behandlung wird an Währung, Futures und Metalle ETFs gegeben. Im Allgemeinen folgen die ETF-Steuerregelungen dem Sektor, in dem die ETF investiert. Gewinne aus Währungs-ETFs, die als Stipendiaten oder ETNs strukturiert sind, werden zum Beispiel als gewöhnliches Einkommen besteuert, unabhängig davon, wie lange die Position gehalten wird. Futures ETFs erwerben Engagement in einem zugrunde liegenden Rohstoff oder Vermögenswert durch die Anlage in Futures-Kontrakte. Die Gewinne und Verluste aus den Futures der ETF werden als 60 langfristige und 40 kurzfristige steuerliche Zwecke behandelt. Dargestellt über dem gewichteten Steuersatz aus den Höchstpreisen beträgt 27,84. Darüber hinaus können Mark-to-Market-Regeln gelten, und nicht realisierte Gewinne werden besteuert, als ob sie am Ende des Jahres verkauft worden wären. Gold, Silber und Platinbarren gelten als Sammlerstücke für steuerliche Zwecke. Wenn Ihr Gewinn kurzfristig ist. Es wird als gewöhnliches Einkommen besteuert. Wenn es langfristig ist, wird es bei 28 besteuert werden. Börsengehandelte Fonds sind eine zunehmend beliebte Investitionsentscheidung für diejenigen, die die vielen günstigen ETF-Features nutzen möchten, einschließlich der steuerlichen Effizienz. Dieser Artikel soll nur eine Einführung bieten. Weil Steuergesetze kompliziert sind und sich von Zeit zu Zeit ändern, ist es wichtig, sich mit einem qualifizierten Steuerfachmann, wie einem Certified Public Accountant (CPA), zu beraten. Bevor Sie irgendwelche Investitionsentscheidungen treffen und Ihre jährliche Rückgabe einreichen. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden häufig von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgestellt, die die. Taxation von Exchange Traded Notes Editor: Anthony S. Bakale, CPA, MT Eine Exchange Traded Note (ETN) ist ein relativ neues Investment-Fahrzeug, das aus öffentlich gehandelten Notizen von einem Underwriting besteht Bank mit einem festen Fälligkeitsdatum und nur durch den Kredit des Emittenten unterstützt. Die ersten ETNs wurden im Jahr 2006 angeboten, seitdem ist die gehandelte Zahl auf ca. 60 (ab April 2008) gestiegen, mit über 6,1 Milliarden in diese Fahrzeuge investiert. Während die Marktnachfrage für dieses Produkt deutlich zugenommen hat, gab es wenig Anleitung über seine steuerliche Behandlung. Dieser Posten gibt einen Überblick über die Struktur einer ETN und die laufende steuerliche Behandlung dieser Instrumente und eine Aktualisierung auf einige der Leitlinien, die im Zusammenhang mit der Besteuerung von ETNs in Rev. Rul erteilt wurden. 2008-1 und Hinweis 2008-2. Überblick und Struktur der ETNs ETNs sind langfristig (in der Regel 30 Jahre), unbesicherte Schuldverschreibungen von einer Bank, die keine Zins - oder Kapitalzahlungen vor der Fälligkeit erfordern. Diese Schuldverschreibungen werden nach der Erstausgabe auf etablierten Wertpapiermärkten gehandelt. Obwohl nicht nur auf diese Art von Investitionen beschränkt, sind ETNs in der Regel strukturiert, um Investoren Exposition gegenüber Rohstoffen, Schwellenmärkten, Fremdwährungen, Master Kommanditgesellschaften und verschiedene andere Anlagestrategien bieten. ETNs unterscheiden sich von traditionellen Schuldverschreibungen, dass die endgültige Zahlung bei Fälligkeit gleich dem Wert der Hauptzahlung ist, als ob sie in die zugrunde liegenden Benchmark-Wertpapiere investiert wurde, abzüglich einer Gebühr, die als Prozentsatz des ETNs-Wertes berechnet wurde. Einige ETNs können auch während ihrer Bedingungen Interesse anfallen. Der Emittent wird bis zur Fälligkeit oder Rücknahme der Schuldverschreibung nicht bezahlt. Im Allgemeinen, ein Investor macht eine Vor-Ort-Investition beim Kauf der ETN. Der Emittent erklärt sich damit einverstanden, dem Anleger einen Betrag zu zahlen, der mit der Wertentwicklung des festgelegten Benchmarks (z. B. SampP 500) abzüglich der vom Emittenten am Ende des Anhangs verlangten Vergütung verbunden ist. Auch wenn die Zahlung an den Anleger auf der Wertentwicklung der Benchmark beruht, besteht kein Eigentum an einer zugrunde liegenden Sicherheit als Sicherheit für die Notiz. Dementsprechend steht der Inhaber einer ETN dem Kreditrisiko des Emittenten sowie dem Marktrisiko der festgelegten Benchmarks-Performance gegenüber. Während die derzeitigen Emittenten der ETNs einige der größten Finanzinstitute sind, dient die aktuelle Hypothekenkrise als Erinnerung daran, dass Kreditrisiken auch bei diesen großen Institutionen bestehen. Der Prospekt für viele ETNs enthält eine Sprache über die Investitionsbesteuerung, die die Leser konsequent daran erinnert, ihren Steuerberater zu konsultieren, aber es behauptet auch, dass die ETN als Prepaid-Terminkontrakt in Bezug auf den zugrunde liegenden Index behandelt werden sollte. Der Grundgedanke für diesen Ansatz ist, dass der Emittent der ETN zu einem vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt einverstanden ist, um dem Noteninhaber einen Betrag zu zahlen, der dem Wert des Pools von Vermögenswerten entspricht. Das Ergebnis dieser Behandlung ist, dass der ETN-Inhaber eine Kapitalgewinn - oder Schadenbehandlung nach dem Verkauf, der Rücknahme oder der Fälligkeit der Schuldverschreibung haben würde. ETNs vs. ETFs ETNs werden häufig mit Exchange Traded Funds (ETFs) verglichen. Sowohl ETNs als auch ETFs werden an öffentlichen Börsen gehandelt und verfolgen in der Regel einen Index, um Anlegerrenditen zu generieren. Allerdings gibt es einige signifikante Unterschiede. Aus steuerlicher Sicht sind die meisten ETFs als regulierte Investmentgesellschaften (RICs) gegliedert, die jährliche Ausschüttungen von Erträgen und Kapitalgewinnen an die Aktionäre erfordern oder als Stipendiaten vertraut sind, wobei die Erträge und Gewinne oder Verluste den Eigentümern steuerpflichtig sind Die zugrunde liegenden investitionen waren direkt von den anlegern besessen. Im Gegensatz dazu ist, wie oben diskutiert, die empfohlene steuerliche Behandlung eines ETN derzeit als Prepaid-Terminkontrakt. Im Rahmen dieser Behandlung wird die Änderung des Vertrages (Aufwertung oder Abschreibung) nur bei Verkauf oder Rücknahme und zu diesem Zeitpunkt als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert. Dementsprechend erlaubt die ETN dem Steuerpflichtigen, die Erfassung des Einkommens bis zur Veräußerung des Vertrages aufzuschieben und beseitigt den gewöhnlichen Zinsertragsfaktor, der mit normalen Schuldtiteln und fiktiven Hauptverträgen verbunden ist. Vielleicht aus einer tatsächlichen Investitionsperspektive, ETFs und ETNs unterscheiden sich im Besitz der zugrunde liegenden Vermögenswerte, die die Anlageperformance generieren. Insbesondere hat eine ETF tatsächlich das Eigentum an den zugrunde liegenden Anlagen, während eine ETN eine Rendite generiert, die auf einem fiktiven Besitz der zu verfolgenden Anlagen beruht. Aus diesem Grund hat die ETN das zusätzliche Kreditrisiko des ETNs Emittenten, da es keine verpfändeten Vermögenswerte gibt, die als Sicherheiten zu diesen Schuldverschreibungen dienen. Da die ETN strukturiert ist, um dem Anleger eine Rendite auf eine bestimmte Anlagestrategie oder einen Markt ohne die tatsächliche Anforderung des Besitzes der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu gewähren, kann er den Anlegern Zugang zu Märkten oder anderen Anlageengagements gewähren, in denen sie sonst nicht in der Lage sind, direktes Eigentum zu erlangen Der Zielinvestition Zum Beispiel sind RICs verpflichtet, bestimmte Einkommenstests zu erfüllen, um für ihre günstige steuerliche Behandlung zu qualifizieren. Rev. Rul. 2006-1 hielt das Einkommen aus Rohstoff-Swaps nicht gute (qualifizierende) Einkommen für RIC-Zwecke. In diesem Urteil hielt das IRS fest, dass diese derivativen Instrumente nicht in das Investment Company Act der 1940er Jahre der Definition von Wertpapieren einbezogen wurden, daher stiegen die Erträge aus diesen Derivaten nicht den RIC-Ertragsanforderungen von Sec. 851 (b) (2) Im Gegensatz dazu gab es seit 2006 mehrere private Briefentscheidungen (die jüngste von Letter Ruling 200822012, die am 30. Mai 2008 herausgegeben wurde), dass ETNs als Schuldinstrumente die Definition von Wertpapieren nach dem Investment Company Act erfüllen und Daher qualifizierendes RIC-Einkommen generieren. In einer noch weit verbreiteten Anwendung kann die ETN den Anlegern die Möglichkeit geben, ein Marktrisiko gegenüber verschiedenen ausländischen Märkten zu haben, die die ausländischen Investitionen in die tatsächlich gehandelten Wertpapiere beschränken oder begrenzen können. Darüber hinaus, weil ETNs nicht tatsächlich die zugrunde liegenden Investitionen besitzen, gibt es weniger Wahrscheinlichkeit der Verfolgung von Fehler. ETFs hingegen müssen einen Korb von Wertpapieren pflegen und aufgrund des Diversifizierungsbedarfs Einschränkungen für den Korb haben, können sie zusätzliche Transaktionskosten im Zusammenhang mit dem Rebalancing verursachen, um einen bestimmten Index zu verfolgen, den ein ETN nicht hat. Rev. Rul. 2008-1 In Rev. Rul. 2008-1, der Service entschied, dass ein ausländisch-währungsbasierter Prepaid-Forward-Vertrag als Schulden für US-steuerliche Zwecke besteuert wird. Das Beispiel in diesem Urteil lautet wie folgt: Der ETNs-Inhaber liefert 100 an den Emittenten im Austausch für die ETN, wo der Emittent das US-Dollar-Äquivalent von Euro in drei Jahren (das Fälligkeitsdatum) nach der ursprünglichen Emission liefern soll Der Notiz. Die Zahlung wird auf der Grundlage des ursprünglichen Betrags der umgerechneten Euro berechnet (im Beispiel wird davon ausgegangen, dass 100 75 am Startdatum) zuzüglich einer zusammengesetzten Rendite (Zinsen) abzüglich eines bestimmten Prozentsatzes des als Aufschlag gekennzeichneten Schuldverschreibungsbetrags Zahlbar an den Emittenten. Das Beispiel besagt, dass die in der Urkunde vorgesehenen Rechtsbehelfe nicht wesentlich anders sind als Rechtsbehelfe, die mit Instrumenten verbunden sind, die als Schulden für bundesstaatliche Zwecke behandelt werden. Letztendlich ist der tatsächliche Betrag, der an den Anleger zurückgezahlt wird, gleich der Änderung des Fremdwährungskurses, zuzüglich der Zinskomponente, abzüglich der Emittentengebühr. Das Beispiel besagt auch, dass es eine erhebliche Möglichkeit gibt, dass der an den Inhaber zu zahlende Betrag zum Zeitpunkt der Rückzahlung kleiner als 100 sein kann und dass die funktionale Währung des Inhabers der US-Dollar ist. Rev. Rul. 2008-1 stützt sich auf mehrere Gerichtsfälle und Sec. 988 und die damit zusammenhängenden Regelungen, um festzustellen, dass die ETN ein Schuldinstrument für US-Steuerzwecke ist. Diese Fälle sehen vor, dass der Erwerb eines Schuldinstruments oder ein Schuldner ein Sec. 988 Transaktion, wenn der Betrag, den der Steuerpflichtige berechtigt ist, zu zahlen oder zu zahlen ist, unter Bezugnahme auf den Wert einer nicht funktionalen Währung (in diesem Beispiel der Euro) bestimmt wird. Darüber hinaus bestimmt die Einnahmenentscheidung, dass ein Finanzinstrument mit Zahlungen, die unter Bezugnahme auf eine einheitliche Währung ermittelt werden, Schuld sein kann, auch wenn alle Zahlungen in einer anderen Währung getätigt werden und Fremdwährungsschwankungen dazu führen können, dass die Anzahl der bei der Fälligkeit erhaltenen US-Dollar geringer ist als 100. Rev. Rul. 2008-1 auch festgestellt, dass die Behandlung dieses Instruments als Schulden für US-Steuerzwecke nicht beeinträchtigt wird, wenn das Instrument privat angeboten, öffentlich angeboten oder an einer Börse gehandelt wird. Hinweis 2008-2 Rev. Rul. 2008-1 ist signifikant, weil die IRS festgestellt, dass Fremdwährungs-basierte ETNs als Schulden für US-Steuer Zwecke behandelt werden sollen. Die Einnahmenentscheidung hat sich jedoch nicht mit anderen ETNs befasst, wie z. B. mit Rohstoffen oder Beständen. Gleichzeitig mit der Ausgabe von Rev Rul. 2008-1, die Service-Ausgabe 2008-2, die öffentliche Meinung über die ordnungsgemäße steuerliche Behandlung aller ETNs. Im Einzelnen hat die IRS Kommentare im Zusammenhang mit den vielen Alternativen angefordert, die bei der Behebung der Besteuerung von Prepaid-Terminkontrakten berücksichtigt wurden. Der Dienst erteilte 14 Aufzählungspunkte für öffentliche Kommentare. Zu den einschlägigen Punkten gehören: Die angemessene Methode zur Erzielung von Erträgen oder Aufwendungen (z. B. Mark-to-Market, die nicht ordnungsgemäße Anleihe-Methode nach §§ 1.1275-4 usw.), falls die Rückstellung als angemessen erachtet wird (Gewöhnlich gegenüber dem Kapital und, wenn gewöhnlich, ob es sich um Zinserträge handelt) von Einkommensabgrenzungen Ob die steuerliche Behandlung von der Art der zugrunde liegenden Anlagen abhängig sein sollte, ob die konstruktiven Eigentumsregeln von Ziff. 1260 gelten für Prepaid-Terminkontrakte Ob die Transaktionen nach den Vorschriften des §§ 1 Abs. 7872 Wie diese Transaktionen in Bezug auf internationale Steuerpflichtige behandelt werden sollen Die Identifizierung anderer ähnlicher Vereinbarungen zu Prepaid-Terminkontrakten, die ähnliche steuerliche Konsequenzen und angemessene Übergangsregeln und effektive Termine haben sollten. Angesichts der Vielzahl der potenziellen steuerlichen Behandlungen, die oben beschrieben wurden, ist es klar, dass Kongress oder Treasury eine feste Anleitung in diesem Bereich geben müssen. Schlussbemerkungen unter Bekanntmachung 2008-2 waren dem IRS bis zum 13. Mai 2008 zuzurechnen. Ab dem Schreiben dieses Posten wurde vom Service keine Anleitung erteilt. Wie es oft der Fall ist, bewegt sich die Wall Street bei der Schaffung neuer Produkte deutlich schneller als Kongress oder Treasury. Kongress und Treasury betrachten derzeit die Erteilung von weitverbreiteten Leitlinien für die Besteuerung von ETNs und andere Prepaid-Terminkontrakte, die die steuerliche Stundung dieser Anlagen verringern würden. Steuerpraktiker sollten sich dieser Entwicklungen bewusst sein, da ETNs und andere neu gegründete Investmentprodukte ihren Weg mehr und mehr in die Hände des Privatanlegers einbringen. Aufgrund der fehlenden Anhaltspunkte und der allgemeinen Unsicherheit im Zusammenhang mit der Besteuerung dieser Produkte sind die Anleger eher auf die Aussagen in den Angebotsunterlagen sowie die Stellungnahme ihrer eigenen Steuerberater hinsichtlich der steuerlichen Konsequenzen dieser Anlagen angewiesen. EditorNotes Anthony S. Bakale ist mit Cohen amp Company, Ltd. Baker Tilly International in Cleveland, OH Sofern nicht anders angegeben, sind die Mitwirkenden Mitglieder von oder mit Baker Tilly International verbunden. Wenn Sie weitere Informationen über diese Gegenstände wünschen, wenden Sie sich an Herrn Bakale unter (216) 579-1040 oder tbakalecohencpa.18th Annual Conference Rom, Italien 26.-28. April 2017N. California Forum 15 Juni 2017 National Equity Compensation Forum 13-15 September 2017A Globale Perspektive auf bedingte Arbeitnehmer 14. März 2017 Ist Old-fashioned Marketing der Schlüssel zum Aktienerfolg 04 April 2017 Global Equity Updates 11. Mai 2017 Die White Handschuh-Behandlung: Making Stock Plans Vorteile für globale Teilnehmer 07 Juni 2017 Webcast LibraryIm Entschuldigung, die Seite, die Sie suchen, kann nicht gefunden werden. Es gibt drei grundlegende Regeln für die Besteuerung von Indexoptionen: Alle Over-the-Counter-Optionen auf Aktienindizes erhalten regelmäßige Behandlung. Für eine Top-Bracket-Investor, die die American Taxpayer Relief Act von 2012 erhöht die Preise auf langfristige und kurzfristige Kapitalgewinne. Die Preise in diesem Artikel spiegeln diese Änderungen nicht wider. Der maximale Steuersatz für die Gewinne beträgt derzeit 35. Alle Optionen auf börsengehandelte Fonds, die Indizes verfolgen, erhalten in Abhängigkeit von der Haltedauer ebenfalls 100 langfristige oder 100 kurzfristige Kapitalbehandlungen. Zum Beispiel erhalten Optionen auf dem QQQ (der NASDAQ 100 ETF) und dem SPIDER (SampP 500 ETF) eine kurz - oder langfristige Kapitalbehandlung in Abhängigkeit von der Haltedauer. Aufgelistete Optionen auf Indizes selbst. Die steuerliche Behandlung der aufgeführten Optionen hängt davon ab, ob der zugrunde liegende Index als breit - oder schmalbündig eingestuft wird. Wie die beiden oben beschriebenen Arten von Optionen erhalten auch schmalbasierte Indexoptionen eine kurzfristige oder langfristige Kapitalbehandlung auf ihre Gewinne. Aufgelistete breit angelegte Optionen erhalten eine großzügig gemischte Behandlung: Gewinne werden als 60 langfristige und 40 kurzfristig behandelt. Ein Top-Bracket-Investor würde derzeit zahlen 23 Steuern auf solche Gewinne. Zum Beispiel würden aufgelistete Optionen auf dem NDX (die NASDAQ 100 Index Optionen) diese großzügige gemischte Behandlung erhalten (60 langfristige und 40 kurzfristige). Im Rahmen einer überarbeiteten Definition (im Dezember 2000 verabschiedet) sind die meisten aufgeführten Indexoptionen nun als breit angelegt. Tabelle der aufgeführten Indexoptionen und deren Klassifikationen ProblemSolution: Wenn sich ein Index ändert, kann die Klassifizierung seiner Optionen unklar werden. Organe beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bevor Sie eine Optionstransaktion durchführen, müssen die Anleger die Broschüre quotCharacteristics und Risks of Standardized Options quot.
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